行业概况,全球印制电路板行业比较分散,生产商众多,尚未出现市场主导者。根据please Mark于2013年2月发布的全球PCB行业2012年第四季度研究报告显示,2012年全球最大的PCB生产企业市场占有率仅为4.85%,全球前10大PCB生产企业的市场占有率为31.97%,与全球PCB行业的发展格局相似,我国的益智电路板行业亦呈现出分散的竞争格局,企业规模普遍较小,大型PCB企业数量较少。据中国印制电路行业协会2017年统计,国内不含中国台湾地区,中国香港PCB生产企业约1300家。
从地理位置分布来说,我国印刷线路板企业相对集中,主要分布在珠三角地区、长三角地区和环渤海地区,其中长三角和珠三角两个地区的产值占中国大陆总产值的90%左右,而高端产品和高附加值产品亦主要集中在长三角珠三角地区。根据出具的2012年度PCB百强排行榜统计显示,排名第一的企业市场份额仅为3.86%。鉴于PCB行业各类生产企业众多,未出现市场主导者,行业的市场集中度较低,PCB生产企业的市场竞争激烈,同时伴随着下游产业终端电子产品竞争加剧,价格持续走低,对应PCB产品也可能存在价格下降风险,而公司部分PCB产品的价格也存在一定的下降风险。
目前全球约有2800家PCB企业,主要集中于中国大陆、台湾地区、日本、韩国、美国和欧洲等区域。从全球PCB营收排名来看,日本、台湾及韩国等国外公司位居前列。从全球PCB行业集中度来看,2017年全球前十大印制电路板厂商市场占用率合计为33.5%,排名内资厂商第一的深南电路市场占用率仅为1.4%,行业的市场集中度较低,PCB生产企业的市场竞争激烈。
从产品结构来看,当前PCB市场中多层板仍占主流地位。随着电子电路行业技术的迅速发展,元器件的集成功能日益广泛,电子产品对PCB的高密度化要求更为突出,高多层板 HBO版、柔性版和封装机版等高端PCB产品逐渐占据市场主导地位。根据普瑞斯纳克预测,在未来的一段时间内,多层板仍将保持首要的市场地位,为PCB产业的整体发展提供重要支持。
预计到2020年,高多层版、hdi版、柔性版和封装机版等高技术含量PCB将成为市场主流。从产品结构上看,技术含量较高的柔性版,hbi版和封装机版占比逐年提升,但仍相对较低,而内资厂商中能生产的企业仍然较少,随着汽车、电子、通信服务器等需求驱动,多层板继续稳步增长,占比有望进一步提升。移动互联网时代电子产品智能化向着小型化多模组的特点发展。
基于hbi布线相对普通多层板的密度优势,这些下游产品对HB二版的需求量将增大,密度高、轻薄、耐弯曲,结构灵活,将成为PCB未来发展趋势,hbi柔性版的比重将提升。在下游应用领域方面,通讯、计算机和消费电子等已成为PCB三大应用领域。该三大领域也是PCB应用增长最为快速的领域,2018年通讯电脑及周边和消费电子仍然保持了市场占比前三的位置,占比分别为30%、20%、13%。
虽然全球汽车市场成长放缓,但汽车电子化、智能驾驶、新能源汽等汽车产业发展的新趋势,拉动汽车PCB市场快速增长。2018年汽车应用市场较上年提高了3%,几乎追上消费电子的市场份额表现出强劲的成长性。Pcb行业不具有周期性、季节性特征,一周期性,由于PCB产品的下游应用领域广泛覆盖了消费电子、通讯设备、汽车、电子、医疗、电子工控、设备、智能安防、清洁能源、航空航天和军工产品等社会经济各个领域,因此其周期性受单一行业影响小,主要随宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。
二季节性PCB由于受到节假日消费及下游客户为应对消费旺季而提前备货等因素的综合影响,行业内企业下半年的生产和销售规模普遍高于上半年,但总体季节性特征不会太明显。企业护城河,PCB是电子整机产品的基础元件之一,是其他元器件的载体,其质量的优劣会直接影响下游电子整机的性能及寿命。Pcb如果发生质量问题,则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废,所以客户对PCB的产品质量要求较高,因此大型优质电子整机厂商对于其PCB供应商的认证过程较为严格,考察周期一般历时1~2年,而一旦与PCB供应商形成稳定的合作关系后,不会轻易发生变更。
大型的PCB下游客户一般倾向于实力雄厚,技术先进的PCB生产企业合作,且设置1~2年左右的考察周期,一旦形成长期稳定的合作关系,不会轻易变更供应商,形成较高的客户认可壁垒,这点在汽车PCB上表现的尤为明显。由于汽车复杂的工作环境,汽车PCB对可靠性的要求极高,而且车用PCB的准入门槛高,必须要经过一系列的验证测试认证周期长,而一旦通过认证,则厂商一般不会轻易更换供应商,订单相对稳定,每一款车型对应的PCB确定后会生产好几年,某些经典车型生产十几年,因此供应周期长,需求稳定。文本和图片部分请查看。